Les CDS comme outils de gestion des risques de crédit

OBJECTIFS :

Flèche rougeComprendre le fonctionnement du marché des CDS
Flèche rougeSavoir utiliser les CDS comme outil de la gestion des risques
Flèche rougeComprendre le rôle des banques dans l’organisation du marché des CDS

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougePersonne familiarisée avec les produits financiers

FORMATION - Programme

Les notions de base d’un CDS
› Un moyen de s’assurer contre le défaut de paiement
› Motivation : la flexibilité pour gérer le risque de crédit
› Typologie du marché
› Le jargon : les termes contractuels importants
› Valorisation et sensibilités

Compréhension du marché
› Bond vs CDS
› Les indices CDX & iTraxx

Éléments de gestion pratique
› Au niveau des opérations
› Au niveau du trading

Documentation : importance de certains événements de crédit passés

Les perspectives du marché
› Une chambre centrale de compensation pour plus de transparence
› Normalisation des contrats pour une surveillance plus stricte de levier

TARIFS:

Flèche rouge990 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge1 jour

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

prochaines dates

Pour connaitre les prochaines dates, nous contacter : contact@eri-institute.eu

Piloter et Optimiser le coût du risque crédit

OBJECTIFS :

Flèche rougeConnaitre les impacts du risque de crédit dans les états financiers de la banque
Flèche rougeRecenser les pistes d’optimisation pour réduire le coût du risque
Flèche rougeConnaitre la réglementation comptable et prudentielle inhérent au provisionnement
Flèche rougeConnaitre les différents modes de pilotage du risque de crédit post-octroi
Flèche rougeAvoir une vision transverse par acteur de la chaine de crédit contribuant à la fabrication de ce coût

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeFilière Crédit
Flèche rougeFilière Risque
Flèche rougeFilière Audit, Contrôle interne
Flèche rougeFilière Finance
Flèche rougeFilière Back-office
Flèche rougeDirection Générale

FORMATEURS :

Flèche rougeJean-Charles Delaunay,


Responsable de Projet Risques - Banque Populaire Atlantique (Groupe BPCE)
Auteur du livre « Optimiser le coût du risque crédit » - Les éditions du net

FORMATION - Programme

Jour 1 : Piloter le coût du risque crédit

Les éléments déterminants du coût du risque de crédit
› Environnement externe
› Comptabilité internationale : vers la norme IFRS 9
› Réforme Prudentielle : impact de Bâle III (CRR/ CRD IV)
› Supervision tutélaire : impact du nouvel organe BCE
› Environnement interne
› Contribution fonctionnelle d’un organe central de groupe bancaire
› Compétence fonctionnelle de l’entité locale d’exploitation

Coût du risque crédit : responsabilité des acteurs opérationnels
› Les acteurs opérationnels en amont du processus décisionnel
› Relation client
› Soutien aux engagements
› Les acteurs opérationnels en aval du processus décisionnel
› Enregistrement des engagements
› Surveillance des engagements
› Recouvrement des engagements

Jour 2 : Optimiser le coût du risque crédit

Coût du risque de crédit : responsabilité des acteurs fonctionnels
› Les acteurs fonctionnels du processus décisionnel
› Contrôle de gestion des engagements
› Contrôle permanent des engagements
› Contrôle périodique des engagements
› L’acteur transverse au processus décisionnel
› Système d’information

Préconisations opérationnelles
› Revue d’intégrité des données risques
› Indices des nouvelles normes post-AQR
› Migration vers un provisionnement statique
› Création de campagnes risque de crédit
› Principes de gouvernance optimale

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours 

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

prochaines dates

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Fondamentaux des instruments financiers

OBJECTIFS :

Flèche rougeIdentifier les caractéristiques propres et les finalités des principaux instruments financiers
Flèche rougeDécouvrir leur fonctionnement et leur utilisation
Flèche rougeEn mesurer les risques respectifs

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne souhaitant acquérir une connaissance de base des instruments financiers

FORMATION - Programme

Identifier les différents marchés financiers et leurs rôles respectifs
› Le marché monétaire et le marché financier
› Les marchés dérivés

Identifier les différentes catégories de titres
› Définition des instruments financiers : titres financiers (titres de capital, de créances, parts d’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières…) et contrats financiers (instruments financiers à terme)

Les titres représentatifs de fonds propres
› Actions ordinaires, actions à dividende prioritaire sans droit de vote, bons de souscription
› d’actions, certificats d’investissement, actions reflets, actions de préférence…
› Évaluer les risques

Les titres intermédiaires entre actions et obligations
› Obligations convertibles, obligations remboursables en actions…
› Les droits du porteur et les risques

Les titres représentatifs de fonds empruntés à court terme
› Les titres de créances négociables : émetteurs, rôle et fonctionnement

Les titres représentatifs de fonds empruntés à long terme
› Obligations classiques, obligations à taux variable, obligations indexées, titres participatifs…
› Les droits du porteur d’une obligation et ses risques
› Les modes de cotation des obligations

Les produits dérivés
› Contrats à terme
› Swaps
› Options

Découvrir la gestion de portefeuille
› Les méthodes
› La diversification
› La gestion passive, active et la garantie
› Les OPCVM
› Rôle et caractéristiques
› Les différentes catégories : Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) et Fonds
› Commun de Placement (FCP)
› OPCVM de distribution et de capitalisation, monétaires, obligataires, actions, diversifiés et garantis : objectifs

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours 

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeConnaissance de base des marchés financiers

prochaines dates

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Fondamentaux de la gestion des risques

OBJECTIFS :

Flèche rougeAvoir une vision globale des facteurs de risque par activité
Flèche rougeÉvaluer simplement les risques sur opérations de marché
Flèche rougeAppréhender le suivi des risques sur opérations de marché
Flèche rougeConnaître les outils de mesure et de gestion du risque de crédit
Flèche rougeAppréhender les principes de mesure et de gestion du risque de liquidité

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeResponsables des risques
Flèche rougeContrôleur et Auditeur
Flèche rougeMiddle officers

MODALITÉS D'ACCÈS AUX PERSONNES HANDICAPÉES

ERI Institute organise toutes ses formations dans des établissements de 5ème catégorie répondant à la politique "Accessibilité Handicap"

FORMATION - Programme

Introduction
› Typologie des risques
› Acteurs internes et externes
› Organisation et mise en place du risk management

Risques de marché
› Introduction aux risques de marché
› Typologie des facteurs de risque de marché
› Valorisation aux prix de marché (Mark-to-Market)
› Notions de positions linéaires / positions nonlinéaires
› Paramètres de sensibilité des principaux instruments de marché
› Value at Risk (VaR)
› Concept de VaR
› Présentation de la VaR paramétrique
› Présentation des VaR historiques et Monte Carlo
› Back-testing et stress scénarios
› Exigences réglementaires
› Consommation de capital au titre des risques de marché
› Prise en compte de l’IRC (Incremental Risk Charge)
› Risques de contrepartie sur opérations de marché
› Bases techniques et aspects opérationnels
› Typologie des différents risques de contrepartie
› Mesure des risques de contrepartie

Risque de crédit
› Risque individuel
› Notion de risque de crédit
› Définition du défaut / événement de crédit
› Taux de recouvrement
› Notion de rating et dynamique de la notation
› Définition du spread de crédit et risques associés
› Couverture par les CDS
› Risque de crédit lié à un portefeuille
› Notion de corrélation de défaut (historique et implicite)
› Technique de couverture
› Octroi de crédit, ROE et RAROC
› Définition des ratios ROE et RAROC
› Sensibilités du RAROC aux facteurs de réduction des risques
› Pilotage par les ratios ROE et RAROC (ex ante / ex post)
› De Bâle II à Bâle III
› Méthodes standard et interne (IRB)
› Système de notation interne
› Indicateurs bâlois (EAD, PD, LGD, M, …)
› Ratio d’adéquation des fonds propres

Risque de liquidité
› Spécificités des classes d’actifs en termes de liquidité
› Mesures du risque de liquidité
› Horizons de temps réglementaires et opérationnels
› Liens entre risque de liquidité et risque de solvabilité, entre risque de liquidité et risque de maturité
› Sources de liquidité spécifiques aux banques et leurs risques
› Réglementation de la liquidité sous Bâle III : ratios de liquidité LCR et NSFR

Risque opérationnel
› Typologie des risques opérationnels
› Risques frontières
› Dispositif de gestion et suivi du risque opérationnel
› Organisation et systèmes
› Démarche de gestion du risque opérationnel
› Analyse qualitative
› Identification des processus
› Cartographie et cotation des risques et des contrôles associés
› Analyse quantitative
› Pilotage et suivi du risque opérationnel

TARIFS:

Flèche rouge2890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge3 jours 

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

TAUX DE SATISFACTION :

Flèche rougeIl n'y a pas encore de taux de satisfaction sur cette formation

prochaines dates

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Fondamentaux des marchés financiers

OBJECTIFS :

Flèche rougeMaîtriser l’organisation et le fonctionnement des marchés financiers
Flèche rougeMaîtriser l’évaluation et les risques des différents produits financiers
Flèche rougeAppliquer les bases de calcul monétaire et obligataire

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne souhaitant maîtriser les mécanismes des marchés financiers

FORMATION - Programme

Organisation et fonctionnement des marchés financiers
› Le système financier
› Les différents instruments financiers
› La typologie des marchés
› Les fonctions du marché financier
› L’organisation d’EURONEXT
› Les traits caractéristiques des acteurs
› Le comportement des opérateurs

Rappels de mathématiques financières
› Taux d’intérêt : simples et composés, précomptés et post-comptés
› Échéancier d’emprunt : in fi ne, zéro-coupon, échéance et amortissement constant
› Capitalisation et actualisation
› Valeur actuelle d’un titre financier, Valeur Actuelle Nette (VAN) et taux actuariel

Identifier les principaux marchés et produits financiers
› Marchés de taux d’intérêt
› Description des marchés de taux
› Instruments monétaires au comptant
› Instruments monétaires à terme : forwardforward et Forward Rate Agreement (FRA)
› Marché obligataire
› Valeur d’une obligation : actualisation des flux futurs, cotation « au pied de coupon » et « coupon couru »
› Risques d’une obligation : risque de défaut, rating et de taux
› Gestion obligataire : taux de rendement actuariel à l’émission, calcul des intérêts courus, déterminants des prix obligataires (maturité et coupon), sensibilité et duration
› Courbe des taux et taux forwards
› Marché des actions
› L’émission d’actions : augmentation de capital, droit de souscription et droit d’attribution
› L’évaluation par les dividendes / par les multiples
› Les éléments de gestion des actions : la droite de marché
› Marché des changes
› La description du marché
› Le risque de change
› Le change comptant, le change à terme et les swaps de change
› L’option
› Le principe de l’option
› Les déterminants du prix de l’option : valeur intrinsèque et valeur temps
› Les profils de gains des stratégies optionnelles simples
› L’option de change, l’option de taux : cap et floor
› Les stratégies de couverture
› Exercice d’application : analyse d’une option de change

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours 

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeConnaissance de base des marchés financiers

prochaines dates

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EVALUER ET GÉRER LES RISQUES DE CRÉDIT

OBJECTIFS :

Flèche rougeMaîtriser les techniques d’analyse du risque de crédit
Flèche rougeConnaître les enjeux de la gestion globale du risque de crédit et les outils mis en place pour optimiser le portefeuille
Flèche rougeComprendre les concepts de RAROC et EVA

 

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeResponsables des risques
Flèche rougeResponsables ALM
Flèche rougeContrôleur
Flèche rougeMiddle officers
Flèche rougeResponsables MOA, MOE

FORMATION - Programme

1/ Introduction aux processus de Mesurer l’influence du risque de crédit

› Le risque de défaut
› La dégradation de la qualité du crédit
› Les notations externes du risque de crédit
› Les principales agences de rating
› Les critères d’éligibilité des organismes externes d’évaluation du crédit

2/ Processus d’autorisation et analyse globale du risque de crédit à l’octroi

› Circuit d’octroi de crédit
› Analyse des risques de crédit au niveau transactionnel
› Notation interne, taux de perte et RAROC prédictif
› Facteurs de réduction du profil de risque : garanties et collatéraux
› Avis du comité de crédit et prise de décision

3/ RAROC prédictif sur une transaction

› Objectifs de gestion interne et tarification du financement
› Utilisation des paramètres Bâlois
› Calcul du RAROC et de l’EVA, capital économique / capital réglementaire
› Sensibilité du RAROC par rapport à certains paramètres (rating, maturités, …)
› Impact sur le RAROC des facteurs de réduction des risques

4/ Mesure du risque de crédit

› Aspects réglementaires, l’approche standard
› Principes généraux, pondérations par type de créances
› Conditions d’acceptation, les approches IRB simples et complexes
› Principes généraux, classification des expositions, les segments de marché, composantes du risques : PD, LGD, EAD
› Comparatif des composantes selon la méthode simple ou complexe

5/ Gestion active et pilotage d’un portefeuille de crédit

› Enjeux de la gestion globale du risque de crédit : du Capital
› Réglementaire Cooke puis Bâle II au Capital Économique
› Calcul de la perte moyenne et exceptionnelle
› Spread de CDS et prime de risque
› Analyse des effets de portefeuille : concentration ou diversification
› Gestion dynamique de la couverture
› Indicateurs de pilotage du portefeuille

 

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

PRÉREQUIS :

Flèche rougeNotions de mathématiques

prochaines dates

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Evaluer et gérer les risques de marchés

OBJECTIFS :

Flèche rougeAvoir une vision d’ensemble des marchés financiers et des risques qui leur sont associés
Flèche rougeConnaître les indicateurs essentiels des risques de marché
Flèche rougeConnaître les principaux modèles d’évaluation des risques de marché
Flèche rougeConnaître la réglementation bancaire sur les risques de marché

 

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeResponsables des risques
Flèche rougeResponsables ALM
Flèche rougeContrôleur
Flèche rougeMiddle officers
Flèche rougeResponsables MOA, MOE

FORMATION - Programme

1/ Les mesures de risques

Mesure du risque de taux d’intérêt
› Les instruments de taux
› Les produits dérivés de taux
› Evaluation du risque de taux d’intérêt : valeur actuelle d’un instrument de taux, duration, sensibilité
› Les différentes méthodes de mesure du risque de taux d’intérêt
› Evaluation du risque de taux d’intérêt : valeur actuelle d’un instrument de taux, duration, sensibilité
› Les différentes méthodes de mesure du risque de taux d’intérêt : méthode des impasses, méthode de la duration, méthodes de simulation

Mesure du risque de change
› Les opérations de change : au comptant, à terme, options de change, swaps de devises
› La position de change

Mesure du risque actions 
› Définition d’une action
› Les opérations sur actions
› Return et volatilité d’une action, d’un portefeuille actions
› Le modèle de marché et les bêtas
› Mesure du risque options
› Définition d’une option.
› Valeur d’une option : valeur intrinsèque et valeur temps.
› Paramètres de sensibilité de la valeur d’une option : les grecques.
› Modèles d’évaluation de la valeur d’une option et des grecques : Cox- Ross-Rubinstein et Black- Scholes

2/ Risques de position : différentes méthodes de calcul des VaR

› Gestion interne des risques
› Approche réglementaire (intégration de Bâle II) et allocation de capital
› Présentation des VaR Monte Carlo, historique et analytique
› Spécificités, estimation de la VaR
› Risque de change / risque sur actions / risque de taux d’intérêt /risque sur matières premières
› Risques sur produits options
› Risques de valorisation
› Cas des produits dérivés - VaR delta, gamma, véga
› Évolution de la réglementation sur le risque de position (VaR stressée, Bâle III)
› Présentation des autres principaux indicateurs de risque

3/ Risque de contrepartie sur opérations de marché et risque de crédit

› Bases techniques et aspects opérationnels
› Typologie des différents risques de contrepartie (risque de crédit, risque de variation, risque de règlement - livraison…)
› Mesure des risques de contrepartie : exposition centile et exposition moyenne
› Recensement des différents objectifs : encadrement des positions d’un client, détermination d’un spread de crédit, calcul de la rentabilité et du capital économique
›Introduction à la VaR de crédit (modèles de capital éco) et au capital réglementaire
› Appréciation du risque de crédit
› Méthodes de calcul
› Différences entre les approches économiques et réglementaires
› Enseignements et évolutions réglementaires (Incremental Risk Charge, Comprehensive Risk Measure, Bâle III) suite à la crise

 

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

PRÉREQUIS :

Flèche rougeNotions de mathématiques

prochaines dates

Pour connaitre les prochaines dates, nous contacter : contact@eri-institute.eu