OBJECTIFS :

Flèche rougeDécouvrir les fondamentaux de la gestion du risque de crédit.
Flèche rougeMaîtriser les mécanismes et utilisations des produits dérivés de crédit, des Collateralised Debt Obligation (CDO) et autres produits structurés de crédit
Flèche rougeMaîtriser les techniques de couverture à base de produits dérivés et structurés de crédit

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeTraders taux et crédit, gérants et arbitragistes
Flèche rougeSales produits dérivés taux et crédit
Flèche rougeStructureurs et risk managers

FORMATION - Programme

Maîtriser le mécanisme du risque de crédit
› Les notions de spreads crédit et d’obligation de référence
› Les notions de probabilités et de corrélations de défaut
› Les notions d’événements de crédit et taux de recouvrement
› Standardisation des événements de crédit
› Construire une courbe risquée par la technique de l’asset swap
› Mesurer l’impact d’un changement de notation
› Aspects juridiques et réglementaires

Utiliser les dérivés de crédit pour la couverture
› Un produit majeur : le Credit Default Swap (CDS)
› Mécanismes du produit et modes d’utilisation
› Motivations des émetteurs et des investisseurs
› Hypothèses et modèle de valorisation
› Autres dérivés de crédit : mécanismes et applications
› First to default baskets
› Total return swaps
› Credit linked notes
› Options sur spreads
› Construire des stratégies d’arbitrage à base de CDS
› Arbitrage de base : CDS versus obligation de référence
› Arbitrage de valeur relative entre CDS d’un même secteur
› Arbitrage de pente de la courbe des spreads émetteurs
› Arbitrage de la courbe foward des spreads émetteurs

Recourir aux produits structurés de crédit
› Les Collateralized Debt Obligations (CDO)
› Les CDO de CDO
› Les produits à effet de levier
› Les produits à capital garanti

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAvoir une connaissance des produits financiers