Maîtriser le mécanisme du risque de crédit
› Les notions de spreads crédit et d’obligation de référence
› Les notions de probabilités et de corrélations de défaut
› Les notions d’événements de crédit et taux de recouvrement
› Standardisation des événements de crédit
› Construire une courbe risquée par la technique de l’asset swap
› Mesurer l’impact d’un changement de notation
› Aspects juridiques et réglementaires
Utiliser les dérivés de crédit pour la couverture
› Un produit majeur : le Credit Default Swap (CDS)
› Mécanismes du produit et modes d’utilisation
› Motivations des émetteurs et des investisseurs
› Hypothèses et modèle de valorisation
› Autres dérivés de crédit : mécanismes et applications
› First to default baskets
› Total return swaps
› Credit linked notes
› Options sur spreads
› Construire des stratégies d’arbitrage à base de CDS
› Arbitrage de base : CDS versus obligation de référence
› Arbitrage de valeur relative entre CDS d’un même secteur
› Arbitrage de pente de la courbe des spreads émetteurs
› Arbitrage de la courbe foward des spreads émetteurs
Recourir aux produits structurés de crédit
› Les Collateralized Debt Obligations (CDO)
› Les CDO de CDO
› Les produits à effet de levier
› Les produits à capital garanti
Découvrir les fondamentaux de la gestion du risque de crédit.