OBJECTIFS :

Flèche rougeComprendre l’environnement actuel du marché des Financements Structurés : Partenariats Publics Privés (PPP), titrisations ABS, ABCP, MBS, traitement juridique et comptable.
Flèche rougeAppréhender les techniques de montage d’opérations en Financement de projet, financement d’actifs et titrisation.
Flèche rougeConnaitre les méthodes d’analyse de risque appliquées par les banques et les agences de notation
Flèche rougeSe familiariser avec la terminologie anglosaxonne du secteur

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeDirecteurs administratifs et financiers
Flèche rougeRisk managers
Flèche rougeIngénieurs projets
Flèche rougeFonctions supports : responsables juridiques et RH notamment
Flèche rougeCadres du secteur bancaire

FORMATEURS :

Flèche rougeSylvaine Chubert,

Vingt ans d’expérience à l’international ausein de grands groupes bancaires, où elle a exercé des fonctions commerciales puis de gestion des risques sur des opérations Corporate, Trade Finance puis de Financements de Projets immobiliers. Depuis plus de 10 ans, elle collabore également en tant que professeur invité à plusieurs programmes Executive Master en Finance de l’Immobilier, notamment à l’université de Paris IX Dauphine et à EUROMED.

FORMATION - Programme

Jour 1 :

Introduction : Panorama des produits de financements structurés et leur place dans le bilan bancaire. Quiz pour tester vos connaissances.
Le Financement de Projet
› Présentation générale des financements de projets internationaux au travers d’une étude de cas d’un financement d’infrastructure en Europe

Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires. Le montage juridique autour d’une SPE.
› Cas pratique : un projet hydro-électrique en Asie du Sud Est.

Gestion du risque : La notion de financement sans recours ou à recours limité
› Typologie des principales structurations de projet : BOT, BOOT, DBT etc….

Analyse de risque / Due diligence
› Le partage du risque entre les principaux participants au consortium de projet.

Atelier d’initiation à la modélisation des cash flows
› Détermination des ratios/covenants financiers (DSCR, ICR, TRI etc..).
› Cas pratique d’une usine d’aluminium.

Les développements récents sur les marchés : les Partenariats Publics Privés (PPP)
› Passage en revue du cadre réglementaire français.
› Illustration par le financement d’un projet PPP de Ligne à Grande Vitesse en France

La sécurisation et le montage de l’offre de crédit 

› Gestion de la waterfall, covenants et Conditions Precedent (CP’s). Cas pratique

Jour 2 : Projet Immobiliers

Quiz sur les connaissances acquises en jour 1 sur le Project Finance

Les financements d’actifs
› Etude de cas d’un financement aéronautique (Airbus) avec point sur les traitements comptables déconsolidants.
› Les principaux montages : leasing, financements d’infrastructures
› Le rôle des assureurs crédit et des agences multilatérales dans la gestion du risque.

Les financements de rachat de créances mobilières et immobilières : la titrisation
› Les étapes de montage d’une opération de titrisation de valeurs mobilières (ABS) ou immobilières (MBS).

Etude de cas : Titrisation des créances de leasing automobile
› L’utilisation de la titrisation par les banques et les entreprises.
› La forme juridique des véhicules de titrisation en France : les FCC et FCT
› Etude de cas d’un RMBS sur le marché européen.
› Le traitement comptable : titrisation synthétique ou pas
› La gestion du risque par tranchage des actifs.

Techniques de subordination de la dette par le mécanisme de « waterfall ».

Conclusion et Evaluation du séminaire

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT

DURÉE :

Flèche rouge2 jours 

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeConnaissances de base en anglais
Flèche rougeAnimation du séminaire au choix en anglais ou en français avec mise à disposition d’un lexique franco-anglais du Structured Finance