Modélisation financière sous Excel et VBA

OBJECTIFS :

Flèche rougeMaitriser les fonctions financières d’Excel
Flèche rougeApprentissage de la programmation VBA/Excel orienté pour la finance de marché
Flèche rougeAcquérir l’autonomie pour pouvoir programmer sous VBA la plupart des modèles de finance de marché

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeSSII (MOA, MOE)
Flèche rougeRisques, Middle Office
Flèche rougeQuants, Traders, Structureurs, Sales
Flèche rougeAnalystes et Stratégistes juniors
Flèche rougeIngénieurs financiers

FORMATION-PROGRAMME

Introduction aux fonctions avancées d‘Excel
› Les Fonctions dans Excel
› Les Fonctions mathématiques
› Les Fonctions statistiques
› Les Fonctions de lookup et autres fonctions utiles
› Les Fonctions d’audit
› Les « Data Tables »
› Les graphes XY
› Utilisation du Solver, Régression et Goal Seek
› Algèbre matriciel et fonctions associées

Introduction à VBA sous Excel
› Organisation des objets Excel
› Les objets Range
› Programmation en Visual Basic (VBA)
› Variables, types de données et constantes
› Tableaux, variables objets
› Fonctions de conversion, fonctions prédéfinies
› Structure de contrôle : les traitements conditionnels, les boucles
› Structure des projets Visual Basic (VBA)
› Les modules
› Les UserForms : Boîtes de dialogue, méthodes
› GetOpenFileName, GetSaveAsFileName
› Boîtes de dialogues prédéfinies d’Excel
› Les procédures Visual Basic : Sub, Function

Application financière 1 : Gestion de portefeuille
› Préliminaire : traitements matriciels en VBA
› Gestion des matrices en VBA
› Opérations matricielles en VBA
› Rappel des principaux résultats de la gestion de portefeuille conditions d’efficience d’un portefeuille
› La diversification naïve et construction de la ,frontière efficiente
› Estimation des paramètres de marché du modèle :
› Le modèle de marché
› Implémentation de l’estimation

Application financière 2 : valorisation des options
› Formule de valorisation de Black & Scholes
› Sensibilités du prix d’une option aux paramètresde marché
› Valorisation par arbres (arbres binomiaux, arbres trinomiaux)
› Valorisation par simulations Monté Carlo
› Le principe, implémentation VBA
› Application à l’évaluation d’une option sur moyenne
› Cas d’actifs corrélés
› Réalisation d’un pricer interactif
› Construction de l’interface graphique
› Programmation de la UserForm

Application financière 3 : calcul de la VaR
› Calcul des rendements de séries historiques d’une action
› Etude d’un exemple de portefeuille d’actions
› VaR historique et fonction centile
› Calcul de VaR Monte Carlo d’un portefeuille d’actions
› VaR paramétrique et calcul de centile

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeEtre familier du tableur Excel

prochaines dates

Pour connaitre les prochaines dates, nous contacter : contact@eri-institute.eu

Repo : mécanismes et stratégies

OBJECTIFS :

Flèche rougeComprendre les motivations des intervenants, la structure du marché et son mode de fonctionnement
Flèche rougeComprendre les composantes d’un prix de repo
Flèche rougeConnaître les mécanismes de pricing des différentes stratégies s’appuyant sur des opérations de repo
Flèche rougeAnalyser les risques associés aux opérations de cession de titres

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne voulant comprendre les mécanismes, pricing et stratégies du repo

FORMATION-PROGRAMME

Définitions
› Rappel : qu’est-ce qu’un Repo ?
› Les nouveaux types de Repo

Une nouvelle ère : de 2007 à 2013
› La faillite de Lehman : importance du risque systémique
› La faillite de la Grèce : remise en cause du concept d’actif sans risque
› Importance grandissante des CCPs
› Collat management
› Impact des décisions de l’ECB sur le Repo

Un nouveau framework
› Llimites de risques
› Crédit management
› Mark to Market calculation

Repo vs Unsecured
› Outil de funding, parallèle entre secured et unsecured
› Interdépendance

Repo classique
› Utilisation du Repo au coeur des stratégies les plus communes et les risques associes (faillite MF Global)
› Cash and carry
› Futures/rolls
› Asw fwd
› Stratégies de hedging
› Pricings

Développement de nouveaux produits : risques
+ pricing
› Repo structures
› Repo LT
› Forward bonds
› Xccy Repos
› Potentiels dérives sur Repo avec l’émergence d’index Repo (icap+MTS)

TARIFS:

Flèche rouge990 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge1 jour

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeConnaitre le niveau 1 de la formation ou être familier du marché des changes

prochaines dates

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Les marchés des matières premières

OBJECTIFS :

Flèche rougeComprendre le fonctionnement du marché
Flèche rougeApprendre l’utilisation des principaux produits
Flèche rougeSavoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne souhaitant connaitre les mécanismes des marchés des matières premières

FORMATION-PROGRAMME

Fondamentaux du marché
› Acteurs du marché des matières premières
› Commerce international des matières premières
› Les matières premières et les marchés financiers : aperçu historique, situation actuelle
› Les différentes bourses d’échange

Les différents types de matières premières
› Energie : pétrole, gaz, électricité
› Métaux : précieux, lourds
› Produits agricoles : grains, exotiques, autres
› Emissions de carbone
› Frêt
› Autres

Produits dérivés sur matières premières
› Produits à terme : futures et forwards, notion de backwardation et contango
› Bourses d’échange vs produits OTC
› Options : principes, utilisation et gestion des risques

Analyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel
› Taille du marché, évolution historique des prix, liquidité
› Fondamentaux politiques
› Produits cash
› Produits dérivés sur pétrole et gaz

TARIFS:

Flèche rouge990 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge1 jour

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeConnaitre le niveau 1 de la formation ou être familier du marché des changes

prochaines dates

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Le marché des changes (niveau 2)

OBJECTIFS :

Flèche rougeA partir d’une connaissance existante du marché de change, développer la compréhension et la pratique des dérivés et structurés de change.

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne étant familière du marché des changes

FORMATION-PROGRAMME

Présentation Générale
› Le marché du change
› Les us et coutumes du marché des changes
› Petit lexique du parfait cambiste

Les options de change classiques
› Définitions
› Us et coutumes du marché des dérivés de change
› Paramètres d’une option
› Profils de couverture et de P&L

Volatilité et sensibilités
› Valeur temps / valeur intrinsèque
› Concept de volatilité
› Les «Grecs»: Delta, Gamma, Vega, Theta et Rho

Options exotiques et produits structurés simples
› Options Knock In et Knock Out
› Premières structures de gestion du risque de change
› Structures d’investissement liées au Forex

Options et structures de seconde (et troisième) génération
› Les Accumulateurs
› Les «Target Forwards»
› Comment muscler sa stratégie (ratios, KI&KO, effet look back…) : la question du risque/rendement

TARIFS:

Flèche rouge990 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge1 jour

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeConnaitre le niveau 1 de la formation ou être familier du marché des changes

prochaines dates

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Le marché des changes (niveau 1)

OBJECTIFS :

Flèche rougeComprendre le fonctionnement du marché
Flèche rougeApprendre l’utilisation des principaux produits, cash et option
Flèche rougeSavoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne voulant se familiariser avec le marché des changes

FORMATION-PROGRAMME

Présentation Générale
› Le marché du change
› Les us et coutumes du marché des changes
› Petit lexique du parfait cambiste

Présentation des produits cash de change
› Le change au comptant
› Le swap de change
› Le cas particulier des NDF

Les options de change
› Définition et paramètres d’une option de change
› Les profils de couverture et du P&L
› Présentation des « Grecs » : delta, vega, gamma
› Structures simples

TARIFS:

Flèche rouge990 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge1 jour

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

prochaines dates

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Formation certifiante en management des risques selon la norme ISO 31000

OBJECTIFS :

Flèche rougeApprendre à implémenter la norme ISO 31000 et autres méthodes dans toutes circonstances.
Flèche rougeDécrire le processus de management des risques et sa mise en oeuvre.
Flèche rougeDonner les moyens au stagiaire d’intégrer le management des risques dans les prises de décisions.
Flèche rougeCommuniquer les ressources et utiliser les outils disponibles effectuer le diagnostic et réaliser le traitement optimal des risques.
Flèche rougePréparer l’apprenant à l’examen en fin de session

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeToute personne (dirigeants, managers, responsables et aux consultants) souhaitant intégrer le management des risques à la prise de décision et en maîtriser le processus à travers la maîtrise de la norme ISO 31000 et certification C31000.

FORMATEURS :

Flèche rougeAlex Dali, 
Alex Dali est président de G31000, une association internationale dédiée à la mise en avant des standards en risk management, telle que la norme ISO 31000. Formateur Associate in Risk Management (ARM) – France, Suisse, USA.

FORMATION-PROGRAMME

Journée 1
› Introduction au management des risques
› Historique et évolution des standards de management des risques, y compris les relations avec le secteur financier
› Vocabulaire du risque (ISO Guide 73)
› Comprendre le rôle du management des risques, y compris la notion de gouvernance, de ERM et des autres standards ISO
› Les 11 principes du management des risques
› Le cadre organisationnel et le cycle PDCA Cycle
› Etablir le contexte, mandat et engagement de la Direction, conception et intégration du cadre, lesresponsabilités, les ressources, la communication et le reporting, les indicateurs du risque, les relations entre les composants du cadre

Journée 2
› Le processus de management des risques
     – Dont, communication et consultation, établir le contexte, les critères de risques, le diagnostic (identifier, analyser, évaluer), le traitement des risques, surveillance et revue › Le mise en oeuvre du management des risques
› Les options de diagnostic, de traitement et de contrôle
› Le management des risques intégré : niveau de maturité
› Les indicateurs de management des risques
› Ressources, les indicateurs de performances
     – les indicateurs de risques, leur rôles lors de l’évaluation

Journée 3
› Les techniques de management des risques et de prise de décision
     – Aperçu des techniques, dont celles proposées dans la norme ISO 31010 (Techniques d’évaluation des risques)
› Le technique SWOT
› Le technique noeud de papillon
› Autres techniques selon le secteur

Journée 4
› Préparation à l’examen
      –Les erreurs courantes : les connaître et s’en prémunir, technique de réponses, recommandations générales
› Examen de 2 heures
› Correction détaillée de l’examen (non officielle)
      – Chaque participant aura une estimation de réussite ou d’échec à l’examen en fin de session.

TARIFS:

Flèche rouge2900 euros HT pour la formation + 400 euros HT pour l’examen et la certification

 

DURÉE :

Flèche rouge4 jours
› 3 jours d’exposés, cas pratiques, exercices et études de cas
› 1 journée réservée à la préparation à l’examen, à l’examen de 2 heures et sa correction

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeToute personne (dirigeants, managers, responsables et aux consultants) souhaitant intégrer le management des risques à la prise de décision et en maîtriser le processus à travers la maîtrise de la norme ISO 31000 et certification C31000.

prochaines dates

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Solvabilité 2 et ALM

OBJECTIFS :

Flèche rougeComprendre le modèle d’évaluation des risques de Solvabilité II et ses implications sur la gestion ALM
Flèche rougeFaire un lien entre Solvency II et les normes IFRS

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeGestionnaire en assurance
Flèche rougeTrésorier
Flèche rougeResponsable Solvabilité 2
Flèche rougeComptable

FORMATION-PROGRAMME

PASSIF

Types de produits :
› Épargne : contrats en unités de compte (UC), fonds en euros, multi-supports, cantonnement, exotismes (bons de capitalisation…)
› Contrats en cas de vie / en cas de décès › Prévoyance, santé
› Non-vie : branches et types de déroulement
› Réassurance : cessions / acceptations - proportionnel, non proportionnel : des passifs à l’actif

Modèles
› Table de mortalité / table d’expérience
› Provisionnement non-vie : triangles, branches longues
› Gestion des rentes
› Modélisation des catastrophes
› Conditions d’application : vérification des hypothèses, limites des modèles

SOLVABILITÉ II (SOLVENCY II)

Contraintes actuelles d’actif / passif

Bilan d’une compagnie d’assurance / Bilan prudentiel
Enjeux Solvabilité II
Cartographie des risques
MCR / SCR - couverture par les fonds propres Modélisation des risques (focus sur le risque de marché, risque opérationnel)

ACTIF

Structure des actifs d’assureurs
› Actifs en représentation des engagements techniques / actifs libres
› Allocations d’actifs types
› Gestion propre - gestion déléguée
› OPCVM ouverts, dédiés et mandats de gestion

Enjeux réglementaires
› Réserve de capitalisation (cantonnement), provision pour risque d’exigibilité, participation aux bénéfices
› Impact des chocs d’actif
› Obligations de transparence

TYPOLOGIES DE GESTION ET BESOIN DES ASSUREURS
Notion de benchmark
Principes de la gestion core-satellite Gestion indicielle - Gestion active
Gestions de taux - Gestions actions

ALM, SOLUTIONS D’OPTIMISATION DES FONDS PROPRES
Émission de titres subordonnés
Transfert de risque
› Réassurance
› Titrisation : cat bonds - life bonds
› Gestion LDI et overlay
› Réduction des risques de passif : vers de nouveaux contrats d’assurance-vie ?

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

Nos prochaines dates

Solvabilité 2 et comptabilité

OBJECTIFS :

Flèche rougeConnaître les problématiques comptables associées à la mise en place de la Directive Européenne Solvency II

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeCollaborateurs des directions comptables ou financières

MODALITÉS D'ACCÈS AUX PERSONNES HANDICAPÉES

ERI Institute organise toutes ses formations dans des établissements de 5ème catégorie répondant à la politique "Accessibilité Handicap"

FORMATION-PROGRAMME

La Directive Européenne Solvabilité II
› La genèse et les objectifs de Solvency II
› Le calendrier de Solvency II
› Le parallèle avec Bâle 2
› Parlez-vous Solvency II : consultation papers, quantitative
› impact studies…

Les règles prudentielles applicables à l’assurance actuellement
› Le code des assurances
› Les règles en vigueur depuis le 1er janvier 1995
› Le calcul de la marge de solvabilité
› Le bilan du dispositif actuel : avantages et inconvénients

Dispositions de la Directive Européenne
Solvabilité II et ses enjeux pour les assureurs.
› Pourquoi un cadre harmonisé européen ?
› Les objectifs poursuivis par Solvency II
› L’architecture de la nouvelle norme : les 3 piliers
› Les enjeux de Solvabilité 2 pour les sociétés d’assurance

Les futures règles prudentielles et leur impact sur l’organisation comptable des assureurs
› L’évaluation des engagements techniques : une affaire d’actuaires
› Passage de modèles déterministes à stochastiques
› La modélisation : formule standard contre modèle interne
› Conséquences sur les données comptables
› L’obligation de réconciliation entre le référentiel local et Solvency II : comptes sociaux et comptes consolidés.

La mise en oeuvre pratique de Solvabilité II
› L’approche bilancielle
› Les nouveaux états de reporting prudentiel
› Le Solvency and Financial Condition Report
› Les Quantitative Reporting Templates
› Le Report To Supervisor

Les conséquences de Solvabilité II et ses développements
› Vers la présentation d’un bilan économique.
› Quel calendrier ?

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeComptabilité d’assurance, normes IFRS appliquées à l’assurance

TAUX DE SATISFACTION :

Flèche rougeIl n'y a pas encore de taux de satisfaction sur cette formation

prochaines dates

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Fonctionnement, réglementation et gestion des risques

OBJECTIFS :

Flèche rougeConnaître les normes applicables à l’assurance
Flèche rougeComprendre le fonctionnement d’une compagnie
Flèche rougeAnalyser les impacts de la mise en place des IFRS pour une compagnie d’assurance

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeTous les collaborateurs d’une compagnie notamment ceux des services comptables, contrôle interne, risques ou financiers

MODALITÉS D'ACCÈS AUX PERSONNES HANDICAPÉES

ERI Institute organise toutes ses formations dans des établissements de 5ème catégorie répondant à la politique "Accessibilité Handicap"

FORMATION-PROGRAMME

La dimension juridique de l’assurance
› Le schéma général de l’assurance
› Précisions de vocabulaire
› Classification des garanties
› Typologie des sociétés d’assurance et principe de spécialisation

Les dimensions statistiques et économiques
› Mécanisme de compensation des risques et mutualité
› Loi des grands nombres et conditions d’application
› La place de l’assurance dans l’économie
› L’organisation du contrôle des assurances
› Les risques et les types d’actuariat

Comptabilité et assurance
› Les comptes annuels : bilan, compte de résultat
› L’enregistrement des opérations
› Le principe de prudence
› La comptabilité en partie double, journal et grand livre
› Exemples

L’analyse des comptes
› Les ventilations possibles du compte de résultat
› La représentation des engagements

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

TAUX DE SATISFACTION :

Flèche rougeIl n'y a pas encore de taux de satisfaction sur cette formation

prochaines dates

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Actuariat en assurance non vie

OBJECTIFS :

Flèche rougeRenforcer ses compétences dans la connaissance technique de l’assurance non vie : connaissances élémentaires des aspects techniques et actuariels (primes, provisions, réassurance, etc.)

PUBLIC CONCERNÉ :

Flèche rougeÀ tous les professionnels du secteur de l’assurance désirant comprendre les principes généraux de l’actuariat en assurance non vie

MODALITÉS D'ACCÈS AUX PERSONNES HANDICAPÉES

ERI Institute organise toutes ses formations dans des établissements de 5ème catégorie répondant à la politique "Accessibilité Handicap"

FORMATION-PROGRAMME

Comprendre le contrat et les éléments techniques de l’activité d’assurance dommages
› Principes fondamentaux
› Les éléments comptables : bilan, compte de résultat
› Les rapports à produire : gestion, contrôle interne, solvabilité, politique des placements
› Les états réglementaires transmis aux autorités de contrôle

Calculs de primes et de provisions de primes
› Notion de prime pure
› Rappel de calculs de probabilité
› Les méthodes de tarification
› Les provisions adossées aux primes

Les provisions techniques
› Panorama des provisions
› Méthodes de calcul
› Solvabilité 2

Incapacité / Invalidité
› Spécificités de ces risques
› Provisions mathématiques des rentes

Comment maîtriser les risques
› Probabilité de ruine
› Réassurance : différents types de traités, principes de fonctionnement

TARIFS:

Flèche rouge1890 euros HT 

 

DURÉE :

Flèche rouge2 jours

 

PRÉREQUIS :

Flèche rougeAucun

TAUX DE SATISFACTION :

Flèche rougeIl n'y a pas encore de taux de satisfaction sur cette formation

prochaines dates

Pour connaitre les prochaines dates, nous contacter : contact@eri-institute.eu